2025銀色債券全攻略：年息3.85厘 銀債申請、銀行優惠、注意事項一文看清
政府再度推出第十批銀色債券，即看2025銀色債券發售詳情，目標發行額為500億元，最多可加碼至550億元。今批銀債每手1萬元，年期為3年，每半年派息一次，保證最低息率為3.85厘。銀色債券由2025年9月15日開始認購，即看2025銀色債券認購詳情、銀行優惠、買賣前注意事項。
2025銀色債券發行詳情
發行年期 | 3年 |
每手認購價 | 10,000港元 |
發行額 | 500億港元，可按需求提高至550億港元 |
利息 | 每6個月派息一次，保證最低年息率為 3.85厘 |
申請資格 | 1966年或之前出生的香港居民 |
配發機制 | 按循環機制配發，先向所有合資格申請人派發一手，然後再向申購多於一手的申請人派發第二手 |
二手市場及退場機制 | 不設二手市場；如有需要，可隨時按原價要求政府提早贖回 |
今年銀債目標發行額為500億港元，入場門檻維持在每手10,000港元。若市場反應熱烈，政府可按需求酌情增發，上限可達550億港元，以盡量滿足合資格申請者的需求。
2025銀色債券年期為3年，債券將會每半年派息一次。政府提供「保底息」，保證最低息率為3.85厘。
- 認購期：由2025年9月15日（星期一）上午9時開始，至2025年9月29日（星期一）下午2時結束
- 公佈認購及分配結果：2025年10月8日（星期三）
- 正式發行及上市：2025年10月10日（星期五）
什麼是銀色債券？
銀債全名為「銀色債券」（Silver Bond），是2016年開始由香港政府所發行的零售債券，專為60歲或以上香港居民（「銀髮族」）而設。
2025年9月15日，香港政府再度推出第十批銀色債券，本次發行目標額高達500億港元，並提供3.85厘的保證年息率。
儘管回顧歷史，銀債的「保底利息」曾高見5厘，但在當前環球經濟環境下，3.85厘的保證回報依然具競爭力。
2025銀色債券申請資格與方法
合資格申請銀債人士
- 身份要求：必須持有有效的香港身份證。
- 年齡要求：申請人需於2025年12月31日或之前年滿60歲，即在1966年或之前出生。
＊即使在認購期間（9月15日至29日）尚未滿60歲的準長者，只要在今年內滿60歲，同樣符合資格申請。
2025銀色債券銀行認購優惠
隨著銀債認購期展開，各大金融機構也紛紛推出優惠吸客。投資者除了比較利率，亦應留意各項手續費豁免，選擇最適合自己的認購渠道。
主流銀行是長者們最熟悉的申請渠道。今年大部分銀行如滙豐、中銀香港、渣打及工銀亞洲等，均提供全面的費用豁免，讓投資者能「零成本」認購及持有。豁免的費用基本包括：
- 認購手續費
- 存入費
- 託管服務費
- 代收利息費
- 提早贖回費
- 到期贖回費
- 轉倉費（轉入及／或轉出）
相比傳統銀行，證券行的認購優惠方案更進取，除了提供更多的費用豁免（部分券商如致富、耀才更推出「十二免」），還提供額外的迎新獎賞以吸引新客戶開戶。
- 更多豁免：除了銀行提供的基本豁免外，部分券商更豁免孖展利息、平台費、不動戶費等。
- 額外獎賞：有券商為全新客戶提供開戶現金獎賞或超市禮券。
各大機構認購優惠速覽
請注意：以下資訊基於已公佈資料，最終優惠詳情請以各機構官方公佈為準
銀行
滙豐銀行 | 豁免優惠，包括：認購手續費、存入費、託管服務費、代收利息費、提早贖回債券費、到期贖回債券費。 |
中銀香港 | 豁免客戶認購及持有銀債相關費用，包括認購手續費、代收利息費、轉入轉倉費、保管費、轉出轉倉費，並且不設存入費，不設提早贖回費，不設到期贖回費。 |
渣打香港 | 將為認購相關債券的客戶提供多項收費豁免，包括手續費、提前贖回、託管服務、代收利息、贖回到期債券。 |
工銀亞洲 | 推出「七免」優惠，包括可獲豁免七項收費，包括認購手續費、代收利息費、贖回費（到期及提早）、存入費、託管費、轉入費及轉出費。 |
東亞銀行 | 東亞銀行為新一批銀債提供7項手續費豁免，包括認購手續費、託管服務費、代收利息費、提早贖回債券費、到期贖回債券費、由他行轉入費用及轉倉費。 |
星展香港 | 豁免認購手續費、債券託管費、轉倉費（轉入）、利息代收費、提早贖回費及到期贖回費。 |
建行亞洲 | 新舊客戶於推廣期內，可享豁免認購手續費、豁免存倉費、豁免代收利息費、豁免到期贖回費、豁免提早贖回手續費、豁免存入費、豁免提取費。 |
華僑銀行香港 | 推出7項銀債費用豁免優惠，期內合資格客戶於任何分行申請認購銀色債券，可享認購手續費、託管費、代收利息費、提前贖回費、轉入費、轉出費、到期贖回費豁免。 |
富邦香港 | 享認購手續費、新債券申請費、存入費、託管費、代收利息費、到期贖回費、提早贖回費、轉出費(至其他銀行)費用豁免。 |
上海商業 | 豁免包括認購手續費、保管費、代收利息費、轉入債券之費用、轉出債券之費用、提前贖回費、到期贖回費的「七免」優惠。 |
大新 | 獲認購手續費、託管費、代收利息費、到期贖回費、存入費、提早贖回手續費、轉出費等手續費豁免優惠。 |
證券行
富途證券 | 推出銀債9項費用豁免，全新開戶的合資格客戶，可獲得1,600元的迎新獎賞；在8個實體服務據點，全新客戶更可額外獲得價值200元的超市禮券。 |
致富證券 | 「十二免」優惠，包豁免現金認購手續費、免孖展認購手續費、免孖展認購利息、免孖展認購按金、免存入費、免到期贖回費、免代收股息費、免存倉費、免不動戶費、免平台費、免託管費及免內部轉倉費。另外，新客於港九新界任何一間分行開戶認購即送200超市現金券，名額有限，先到先得。 |
耀才證券 | 為新舊客戶推出「12項全免」優惠，豁免之費用包括利息、按金、認購手續費、存入費、存倉費、平台費、代收股息手續費、提早贖回費、到期贖回費、不動戶費、轉倉費及託管費。 |
大華繼顯 | 「十免」優惠，包括豁免認購手續費、到期贖回費、提早贖回費、託管費、存倉費、代收股息費、存入費、轉出費、不動戶費及平台費。 |
2025銀色債券配發機制
若最終總認購金額超過550億港元的發行總額上限，政府將啟動「循環配發機制」。在此機制下，會先向所有合資格申請人派發一手，然後再向申購多於一手的申請人派發第二手，如此類推，直至所有債券分配完畢。
參考過往經驗，銀色債券通常會錄得超額認購。例如去年的情況，即使認購多手，每位申請人最終最多也只獲配24手。因此，建議抱持合理期望，毋須過度集中大額資金認購。
申請銀色債券前注意事項
1. 一次申請原則
每位合資格申請人只可以提交一份申請。切勿透過不同銀行或證券行重複申請，否則所有申請均會被視為無效而不予處理。
2. 預先開設投資戶口
認購債券需要一個證券戶口（或稱投資戶口）。如果首次認購，請務必盡早聯絡銀行或證券行辦理開戶手續，因為這可能需要數天時間進行風險評估和審批。
3. 確保資金充足
提交申請後，認購所需款項會立即從你的指定戶口中凍結，直至分配結果公佈。請確保戶口內有足夠資金，以免因資金不足導致申請失敗。
綜合專家建議及投資策略
1. 認購額度建議：不宜「瞓身」重注
由於預期市場反應會非常踴躍，最終很大機會需要以抽籤或循環方式分配。即使投資者以100萬元的上限入飛，也極不可能獲全數分派。
參考業界專家建議，考慮到資金會被凍結一段時間，認購20至30手（即20萬至30萬港元）是較為平衡及合適的策略，既能提高獲分派較多手數的機會，亦不會鎖死過多流動資金。
2. 市場分析：3.85厘回報仍具吸引力
有市場分析指出，雖然今年3.85厘的保底息率較過去幾批為低，但在目前的宏觀環境下，回報率依然相當吸引。
相較於約3.5厘的美國3年期國債孳息率或普遍的港元定期存款利率，銀債提供的回報更具優勢，且有機會隨通脹上升而獲得更高利息。
3. 退款安排：勿期望有高息退款優惠
最後一點需要提醒投資者，過往在大型IPO或債券發行後，部分銀行會為未能成功認購的「退票」資金提供短期的高息存款優惠。然而，在目前低息環境下，銀行控制資金成本的意欲較高，預料今年將不會重現此類高息退款安排。因此，投資者應為退回的資金預先做好其他理財規劃。
購買銀色債券後，需要資金時該如何處理？
銀色債券與股票不同，它不設二手市場進行買賣。因此，在債券的三年年期內，若你有資金需要，你可以隨時透過認購的銀行或證券行，向政府提出申請，以原價（即每手10,000港元）連同應計利息，提早贖回持有的債券。
來源：HKET
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